-- Spirit AeroSystems Holdings, Inc.公布2011年第一季度財務業(yè)績；營收為10.50億美元，完全稀釋后每股盈余為0.24美元
堪薩斯州威奇托2011年5月5日電 /美通社亞洲/ -- Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (NYSE: SPR) 公布了2011年第一季度財務業(yè)績，由于大型商用飛機需求依然強勁，該公司取得了穩(wěn)固的核心經(jīng)營業(yè)績。
Spirit 的2011年第一季度營收為10.50億美元，較上年同期的10.43億美元略有增長，這主要是受機型組合的推動。
經(jīng)營盈余為7000萬美元，上年同期為9300萬美元，這是因為該公司在該季度確認了一筆用于 CH-53K 項目的2800萬美元（合每股0.14美元）的稅前費用，以及開發(fā)787-9所產(chǎn)生的更高研發(fā)費用。該季度凈盈余為3500萬美元，合完全稀釋后每股0.24美元，而上年同期為5600萬美元，合完全稀釋后每股0.40美元，這是因為該季度還包括了因更高的債務余額和有效稅率而產(chǎn)生的更高利息費。（表1）
| 表1. 財務業(yè)績摘要（未經(jīng)審計） | |||
| 第一季度 | |||
| （單位：百萬美元， 每股數(shù)據(jù)除外） |
2011年 | 2010年 | 變化 |
| 營收 | $1,050 | $1,043 | 1% |
| 經(jīng)營盈余 | $70 | $93 | (25%) |
| 經(jīng)營盈余占營收的比例 | 6.6% | 8.9% | (230) BPS |
| 凈盈余 | $35 | $56 | (38%) |
| 凈盈余占營收的比例 | 3.3% | 5.3% | (200) BPS |
| 每股盈余（完全稀釋后） | $0.24 | $0.40 | (40%) |
| 完全稀釋后加權(quán)平均股數(shù) | 142.1 | 140.4 | |
該公司總裁兼首席執(zhí)行官 Jeff Turner 表示：“我們的核心業(yè)務繼續(xù)有良好表現(xiàn)，而大型商用飛機市場依然強勁。第一季度，我們向多個客戶交付了250多架飛機的組件，包括向波音民用飛機集團 (Boeing Commercial Airplanes) 交付了6架787前機身。”
Turner 說：“盡管 CH-53K 項目產(chǎn)生的額外費用的增加令人失望，但有利于未來發(fā)展才是我們關(guān)注的重點。我們的方法就是根據(jù)這一軍用產(chǎn)品調(diào)整我們的某些商用飛機制造實踐，但是直到目前我們還沒有取得成功。”
Turner 總結(jié)說：“2011年和2012年，我們將繼續(xù)投資擴大我們的核心業(yè)務產(chǎn)能，同時推動新項目完成開發(fā)并進入早期生產(chǎn)階段。展望未來，我們預計，隨著我們幫助為市場帶來新一代大型民用飛機和公務機，我們將受益于我們核心產(chǎn)品需求的增長。”
截至2011年第一季度末，Spirit 的未交付訂單額保持穩(wěn)定，為282億美元。Spirit 根據(jù)產(chǎn)品合同價格、空客 (Airbus) 和波音 (Boeing) 公布的已確認訂單未交付數(shù)量以及其他客戶的已確認訂單數(shù)來計算其未交付訂單金額。
該公司確認了 CH-53K 項目所產(chǎn)生的2800萬美元（合每股0.14美元）的稅前費用，從而使得該項目的開發(fā)合約處于虧損狀態(tài)。該項目的額外成本與繼續(xù)推進更傳統(tǒng)化的設(shè)計和構(gòu)建制造剩下6架測試機的方法這一決策有關(guān)。
Spirit 更新了其2011年第一季度的合約盈利能力預測，從而產(chǎn)生了凈額為稅前300萬美元（合每股0.02美元）的不利累計追補調(diào)整，這主要與 A350 機翼開發(fā)合約盈利能力預測的變化有關(guān)（其中部分被推進系統(tǒng)部門生產(chǎn)力和效率的提高所抵消）。相比而言，Spirit 確認了2010年第一季度800萬美元的不利累計追補調(diào)整。
2011年第一季度經(jīng)營現(xiàn)金流為-1.28億美元，而上年同期為-1.1億美元。相比而言，這反映了開發(fā)項目庫存增加所帶來的營運資本的增加，這又被遞延營收、債務期限和有利的稅收影響所部分抵消。（表2）
| 表2. 現(xiàn)金流和流動性 | ||
| 第一季度 | ||
| （單位：百萬美元） | 2011年 | 2010年 |
| 經(jīng)營現(xiàn)金流 | ($128) | ($110) |
| 不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備的購買 | ($42) | ($69) |
| 2011年3月 | 2010年12月 |
|
| 流動性 | 31日 | 31日 |
| 現(xiàn)金 | $311 | $482 |
| 總負債 | $1,196 | $1,197 |
截至2011年第一季度末，現(xiàn)金余額為3.11億美元，較2010年末減少1.71億美元，這主要反映了生產(chǎn)速度提高和對新項目的繼續(xù)投資所產(chǎn)生的庫存增加。截至2011年第一季度末，該公司6.5億美元的循環(huán)信貸額度仍未使用。其中約有2000萬美元被預留給財務信用證。截至第一季度末，債務余額為11.96億美元，較年末相對持平。
2011年第一季度末，該公司的信用評級保持不變，標準普爾 (Standard & Poor's) 預期穩(wěn)定，評級為 BB 級，穆迪 (Moody’s) 投資者部門預期穩(wěn)定，評級為 Ba2 級。
財務業(yè)績展望
基于2011年交付485至500架波音飛機的預測；B787可望交付的預測；2011年交付約520至530架空客飛機的預測；Spirit 對其它客戶生產(chǎn)活動的內(nèi)部預測；非生產(chǎn)營收預測；以及外匯匯率保持在2010年下半年水平的預測，Spirit 2011年全年的營收預測保持不變，預計將介于45億美元和47億美元之間。
2011年完全稀釋后每股盈余預測保持不變，預計將介于1.70美元至1.90美元之間，反映出某些核心項目銷量的增長以及生產(chǎn)力和效率的提高。
扣除資本支出后，經(jīng)營現(xiàn)金流預測保持不變，預計將總計為-2.5億美元，資本支出約為3.25億美元。
2011年的實際稅率預測保持不變，預計將介于31%和32%之間。（表3）
該公司財務業(yè)績預測的風險包括：787交付數(shù)量；高于預期的一次性和經(jīng)常性項目開發(fā)成本；中程商務機市場的風險；能否達到預期的生產(chǎn)力和成本改進目標；以及能否完成787合同修訂。
| 表3. 財務業(yè)績預測 | 2010年實際 | 2011年預測 | ||
| 營收 | 42億美元 | 45-47億美元 | ||
| 每股盈余（完全稀釋后） | 1.55美元 | 1.70-1.90美元 | ||
| 實際稅率 | 26.3% | 31% - 32% | ||
| 經(jīng)營現(xiàn)金流 | 1.25億美元 | 約7500萬美元 | ||
| 資本支出 | 2.88億美元 | 約3.25億美元 |
有關(guān)前瞻性陳述的警戒性聲明
本新聞稿中包含“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了該公司當前對未來事件的預期或預測。前瞻性陳述一般可通過以下一些前瞻性的措辭加以辨別，如“可能”、“將”、“預計”、“預期”、“打算”、“估計”、“相信”、“預測”、“繼續(xù)”、“計劃”、“預見”或其它類似詞語，或這些詞語的否定形式，除非文意另有所指。這些陳述反映的是該公司管理層對未來事件的當前觀點，并且受一些已知及未知風險和不確定因素的影響。該公司的實際業(yè)績可能與這些前瞻性陳述中預測的結(jié)果產(chǎn)生重大出入。因此，該公司提醒投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述。可能導致實際結(jié)果與前瞻性陳述產(chǎn)生重大出入以及評估該公司前景時應當考慮的重要因素包括，但不限于：該公司繼續(xù)壯大業(yè)務和執(zhí)行增長戰(zhàn)略的能力（包括新項目的時間安排和執(zhí)行情況）；該公司履行義務和管理與其新的民用和商務飛機開發(fā)項目及相關(guān)經(jīng)常性生產(chǎn)有關(guān)的成本的能力；某些波音飛機（包括但不僅限于 B737、B747、B767 和 B777 項目）以及空客 A320 和 A380 項目生產(chǎn)速度放緩的可能性（這可能受到全球經(jīng)濟持續(xù)疲軟、民航領(lǐng)域面臨經(jīng)濟挑戰(zhàn)、商業(yè)和消費者信心低迷以及全球金融和信貸市場持續(xù)動蕩的不利影響，包括但不僅限于歐洲主權(quán)債務問題）；無法解決與波音之間有關(guān) B787 項目一次性和經(jīng)常性成本的重大訴訟；因全球經(jīng)濟衰退所導致的商務噴氣機生產(chǎn)速度不斷下降和客戶取消或推遲訂單；波音 B787 和空客 A350 XWB（超寬體）新飛機項目的認證及交付等重大事件的順利完成和及時執(zhí)行（包括空客 A350 XWB 首飛、獲得必要的監(jiān)管批準和客戶是否遵守他們公布的計劃表）；該公司與更多客戶達成供應協(xié)議的能力以及與兩大客戶（波音、空客）及其他客戶之間的現(xiàn)有供應協(xié)議中的各方履行協(xié)議要求的能力和客戶拖欠付款的風險；客戶訂單取消、延期或減少或勞資糾紛、恐怖活動對波音和空客飛機生產(chǎn)帶來的任何負面影響；疾病或流行性疾病的爆發(fā)對航空需求或該公司業(yè)務產(chǎn)生的任何不利影響；養(yǎng)老金計劃資產(chǎn)收益和未來養(yǎng)老金債務貼現(xiàn)率變化的影響；該公司獲得其它資金或再融資債務的能力；來自原始設(shè)備制造商和其他飛機構(gòu)件供應商的競爭；美國國內(nèi)外政府法律法規(guī)的影響，如美國出口管制法、諸如《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act) 之類的反腐敗法、環(huán)境法和代理法規(guī)；原材料和購置組件的成本和可用性；該公司能否成功延長與工會簽署的主要集體協(xié)商合同或就這些合同與工會重新協(xié)商；能否招聘和留住優(yōu)秀員工以及維系與代表眾多員工的工會之間的關(guān)系；美國及其他國家政府在國防方面的開支；該公司現(xiàn)金流和借款額度無法滿足更多資本需求或支付其債務利息和本金的可能性，以及該公司無法獲得其它資金或再融資債務的可能性；如果利率大幅提高，該公司的現(xiàn)有高級擔保循環(huán)信貸額度可能需要支付更高利息；該公司利率和外匯避險計劃的有效性；當前或未來訴訟和監(jiān)管措施的結(jié)果或影響；該公司可能面臨的產(chǎn)品責任和保修索賠。以上列舉的因素并不詳盡，該公司無法預知一切可能令實際結(jié)果與前瞻性陳述大相徑庭的因素。這些因素僅述及截至發(fā)稿日期的情況，可能出現(xiàn)一些新的因素或上述因素的變化可能會對該公司的業(yè)務產(chǎn)生影響。與其它任何預測和預期一樣，這些陳述固然會受到不確定因素和情況變化的影響。若非法律要求，該公司概不承擔根據(jù)新信息、未來事件或其它情況公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。敬請讀者仔細查看該公司2010年 10-K 表年報中的“風險因素”部分，獲取有關(guān)這些因素及其它可能影響該公司業(yè)務的因素的更完整討論。
附錄
部門業(yè)績
機身系統(tǒng)
2011年第一季度，機身系統(tǒng)部門營收為5.28億美元，較上年同期增長2.3%，這主要是受機型組合的推動。2011年第一季度，該部門的經(jīng)營利潤率為8.9%，而2010年同期為14.7%。2011年第一季度，該部門在 CH-53K 項目上實現(xiàn)的不利稅前費用為2800萬美元。相比而言，2010年第一季度的不利稅前累計追補調(diào)整為500萬美元。
推進系統(tǒng)
2011年第一季度，推進系統(tǒng)部門營收為2.73億美元，較上年同期相對持平。2011年第一季度，該部門的經(jīng)營利潤率為14.9%，而2010年第一季度為12.2%，這主要是受生產(chǎn)力和效率提高以及零件市場銷量增長的推動。2011年第一季度，該部門實現(xiàn)的有利稅前累計追補調(diào)整為300萬美元。
機翼系統(tǒng)
2011年第一季度，機翼系統(tǒng)部門營收為2.45億美元，較上年同期下降1.6%，這主要是受機型組合的推動。2011年第一季度，該部門的經(jīng)營利潤率為7.1%，而2010年同期為7.6%。2011年第一季度，該部門實現(xiàn)的不利稅前累計追補調(diào)整為600萬美元，這主要是受與 A350 機翼開發(fā)合同積壓訂單相關(guān)的更多工程成本的推動。相比而言，2010年第一季度的不利稅前累計追補調(diào)整為300萬美元。
| 表4.部門業(yè)績 | （未經(jīng)審計） | ||
| 第一季度 | |||
| （單位：百萬美元） | 2011年 | 2010年 | 變化 |
| 部門營收 | |||
| 機身系統(tǒng) | $528.0 | $516.2 | 2.3% |
| 推進系統(tǒng) | $273.0 | $274.4 | (0.5%) |
| 機翼系統(tǒng) | $244.9 | $248.9 | (1.6%) |
| 其他所有部門 | $3.7 | $3.8 | |
| 部門營收總額 | $1,049.6 | $1,043.3 | 0.6% |
| 部門經(jīng)營盈余 | |||
| 機身系統(tǒng) | $47.0 | $75.9 | (38.1%) |
| 推進系統(tǒng) | $40.8 | $33.6 | 21.4% |
| 機翼系統(tǒng) | $17.4 | $18.9 | (7.9%) |
| 其他所有部門 | $0.0 | $0.3 | |
| 部門經(jīng)營盈余總額 | $105.2 | $128.7 | (18.3%) |
| 未分配的企業(yè)銷售、 一般和管理費用 |
($35.1) | ($35.0) | 0.3% |
| 未分配的研發(fā)費用 | ($0.5) | ($0.7) | (28.6%) |
| 經(jīng)營盈余總額 | $69.6 | $93.0 | (25.2%) |
| 部門經(jīng)營利潤率 | |||
| 機身系統(tǒng) | 8.9% | 14.7% | (580) BPS |
| 推進系統(tǒng) | 14.9% | 12.2% | 270 BPS |
| 機翼系統(tǒng) | 7.1% | 7.6% | (50) BPS |
| 其他所有部門 | 0.0% | 7.9% | |
| 部門總經(jīng)營利潤率 | 10.0% | 12.3% | (230) BPS |
| 總經(jīng)營利潤率 | 6.6% | 8.9% | (230) BPS |
| Spirit 組件交付數(shù)據(jù)表 | |||||
| （一套組件相當于一架飛機） | |||||
| 2010年 Spirit AeroSystems 交付量 | |||||
| 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 2010年總交付量 | |
| B737 | 94 | 96 | 93 | 89 | 372 |
| B747 | 3 | 1 | 2 | 4 | 10 |
| B767 | 3 | 4 | 3 | 5 | 15 |
| B777 | 21 | 18 | 14 | 14 | 67 |
| B787 | 5 | 4 | 4 | 3 | 16 |
| 合計 | 126 | 123 | 116 | 115 | 480 |
| A320 系列 | 102 | 95 | 75 | 96 | 368 |
| A330/340 | 25 | 23 | 5 | 19 | 72 |
| A380 | 1 | 5 | 7 | 5 | 18 |
| 合計 | 128 | 123 | 87 | 120 | 458 |
| 商務/支線飛機* | 5 | 6 | 6 | 10 | 27 |
| Spirit 合計 | 259 | 252 | 209 | 245 | 965 |
| 2011年 Spirit AeroSystems 交付量 | |||||
| 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 2011年初至今 | |
| B737 | 93 | 93 | |||
| B747 | 4 | 4 | |||
| B767 | 5 | 5 | |||
| B777 | 16 | 16 | |||
| B787 | 6 | 6 | |||
| 合計 | 124 | 124 | |||
| A320 系列 | 103 | 103 | |||
| A330/340 | 18 | 18 | |||
| A380 | 6 | 6 | |||
| 合計 | 127 | 127 | |||
| 商務/支線飛機 | 8 | 8 | |||
| Spirit 合計 | 259 | 259 | |||
| * 之前僅包括 Hawker-Beechcraft 產(chǎn)品。現(xiàn)在包括 Spirit 的商務和支線飛機交付量。 | |||||
| Spirit AeroSystems Holdings, Inc. | ||||||||||
| 簡明合并經(jīng)營報表 | ||||||||||
| （未經(jīng)審計） | ||||||||||
| 截至2011年3月31日的3個月 | 截至2010年4月1日的3個月 | |||||||||
| （單位：百萬美元，每股數(shù)據(jù)除外） | ||||||||||
| 凈營收 | $ | 1,049.6 | $ | 1,043.3 | ||||||
| 經(jīng)營成本和費用 | ||||||||||
| 銷售成本 | 928.0 | 901.1 | ||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | 39.0 | 39.3 | ||||||||
| 研發(fā)費用 | 13.0 | 9.9 | ||||||||
| 經(jīng)營成本和費用合計 | 980.0 | 950.3 | ||||||||
| 經(jīng)營盈余 | 69.6 | 93.0 | ||||||||
| 利息費用和財務費用攤銷 | (20.9) | (14.0) | ||||||||
| 利息收入 | 0.1 | 0.1 | ||||||||
| 其他收入（費用）凈值 | 1.5 | (5.5) | ||||||||
| 不計所得稅和關(guān)聯(lián)企業(yè)股 權(quán)凈虧損的盈余 |
50.3 | 73.6 | ||||||||
| 所得稅準備金 | (15.3) | (17.8) | ||||||||
| 不計關(guān)聯(lián)企業(yè)股權(quán)凈虧損 的盈余 |
35.0 | 55.8 | ||||||||
| 關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)凈虧損 | (0.4) | (0.3) | ||||||||
| 凈盈余 | $ | 34.6 | $ | 55.5 | ||||||
| 每股盈余 | ||||||||||
| 基本 | $ | 0.25 | $ | 0.40 | ||||||
| 股數(shù) | 138.6 | 137.3 | ||||||||
| 稀釋后 | $ | 0.24 | $ | 0.40 | ||||||
| 股數(shù) | 142.1 | 140.4 | ||||||||
| Spirit AeroSystems Holdings, Inc. | ||||
| 簡明合并資產(chǎn)負債表 | ||||
| （未經(jīng)審計） | ||||
| 2011年 3月31日 |
2010年 12月31日 |
|||
| （單位：百萬美元） | ||||
| 流動資產(chǎn) | ||||
| 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 | $ | 310.9 | $ | 481.6 |
| 應收賬款凈值 | 285.4 | 200.2 | ||
| 庫存凈值 | 2,652.5 | 2,507.9 | ||
| 其它流動資產(chǎn) | 84.7 | 105.0 | ||
| 流動資產(chǎn)合計 | 3,333.5 | 3,294.7 | ||
| 不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備凈值 | 1,479.8 | 1,470.0 | ||
| 養(yǎng)老金資產(chǎn) | 178.2 | 172.4 | ||
| 其它資產(chǎn) | 141.6 | 164.9 | ||
| 資產(chǎn)合計 | $ | 5,133.1 | $ | 5,102.0 |
| 流動負債 | ||||
| 應付賬款 | $ | 481.5 | $ | 443.5 |
| 應計費用 | 213.0 | 220.3 | ||
| 長期債務的流動部分 | 9.7 | 9.5 | ||
| 短期預付款 | 115.9 | 169.4 | ||
| 短期遞延營收 | 297.0 | 302.6 | ||
| 其它流動負債 | 17.1 | 19.5 | ||
| 流動負債合計 | 1,134.2 | 1,164.8 | ||
| 長期債務 | 1,186.1 | 1,187.3 | ||
| 長期預付款 | 671.7 | 655.2 | ||
| 遞延營收和其它遞延貸項 | 28.5 | 29.0 | ||
| 養(yǎng)老金/OPEB 債務 | 74.5 | 72.5 | ||
| 其它負債 | 181.2 | 182.3 | ||
| 權(quán)益 | ||||
| 優(yōu)先股（面值0.01美元）， 已授權(quán)10,000,000股， 沒有已發(fā)行股 |
- | - | ||
| A 類普通股（面值0.01美元）， 已授權(quán)200,000,000股， 分別發(fā)行107,589,410股 和107,201,314股 |
1.1 | 1.1 | ||
| B 類普通股（面值0.01美元）， 已授權(quán)150,000,000股， 分別發(fā)行34,737,911股 和34,897,388股 |
0.4 | 0.3 | ||
| 其它實收資本 | 986.0 | 983.6 | ||
| 其它綜合虧損總額 | (66.4) | (75.3) | ||
| 留存收益 | 935.3 | 900.7 | ||
| 股東權(quán)益合計 | 1,856.4 | 1,810.4 | ||
| 非控制性權(quán)益 | 0.5 | 0.5 | ||
| 權(quán)益合計 | 1,856.9 | 1,810.9 | ||
| 負債和權(quán)益合計 | $ | 5,133.1 | $ | 5,102.0 |
| Spirit AeroSystems Holdings, Inc. | ||||
| 簡明合并現(xiàn)金流報表 | ||||
| （未經(jīng)審計） | ||||
| 截至2011年3月31日的 | 截至2010年4月1日的 | |||
| 3個月 （單位：百萬美元） |
||||
| 經(jīng)營活動 | ||||
| 凈盈余 | $ | 34.6 | $ | 55.5 |
| 凈盈余和經(jīng)營活動提供（使用） 的凈現(xiàn)金的對賬調(diào)整項 |
||||
| 折舊費用 | 32.0 | 27.3 | ||
| 攤銷費用 | 3.5 | 3.1 | ||
| 員工股票薪酬費用 | 2.2 | 2.3 | ||
| 股票支付協(xié)議帶來的超額稅收收益 | (0.3) | - | ||
| 套期保值合同生效帶來的收益 | (0.1) | - | ||
| 外匯交易產(chǎn)生的（收益）損失 | (0.9) | 8.1 | ||
| 遞延稅 | 6.3 | 6.0 | ||
| 長期稅惠 | 0.7 | (17.6) | ||
| 養(yǎng)老金和其它退休后福利凈值 | (1.5) | (2.3) | ||
| 補助收入 | (1.3) | (0.5) | ||
| 關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)凈虧損 | 0.4 | 0.3 | ||
| 資產(chǎn)和負債變動 | ||||
| 應收賬款 | (81.5) | (78.9) | ||
| 庫存凈值 | (140.4) | (88.1) | ||
| 應付款項和應計負債 | 30.5 | (11.8) | ||
| 預付款 | (37.0) | (38.6) | ||
| 遞延營收和其它遞延貸項 | (5.9) | (24.2) | ||
| 其它 | 30.6 | 49.2 | ||
| 經(jīng)營活動提供（使用）的凈現(xiàn)金 | (128.1) | (110.2) | ||
| 投資活動 | ||||
| 不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備的購買 | (41.5) | (69.2) | ||
| 其它 | 0.3 | (0.8) | ||
| 投資活動提供（使用）的凈現(xiàn)金 | (41.2) | (70.0) | ||
| 融資活動 | ||||
| 債務本金支付 | (2.2) | (2.0) | ||
| 股票支付協(xié)議產(chǎn)生的超額稅收收益 | 0.3 | - | ||
| 融資活動提供（使用）的凈現(xiàn)金 | (1.9) | (2.0) | ||
| 匯率變動對現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的影響 | 0.5 | (0.2) | ||
| 期內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增值 | (170.7) | (182.4) | ||
| 期初現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 | 481.6 | 369.0 | ||
| 期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 | $ | 310.9 | $ | 186.6 |
